Portfólios Modelo Investidor Frugal

Neste último ano tenho tido a oportunidade de escrever no blog sobre investimentos, partilhando a minha opinião e conhecimento sobre diferentes classes de ativos e produtos financeiros.

Sinto que chegou agora o momento de consolidar o conhecimento partilhado num conjunto de portfólios, que permitem converter toda esta informação em estratégias de investimento simples e acessíveis a pequenos investidores particulares.

Os Portfólios Modelo Investidor Frugal, que penso serem os primeiros Portfólios Modelo em Portugal, estão disponíveis aqui. Abaixo, seguem-se respostas àquelas que penso poderem ser as questões mais comuns relativamente aos meus Portfólios Modelo.

Qual a filosofia de investimento subjacente a estes portfólios?

Sou um investidor passivo, focado apenas no longo-prazo e com uma estratégia Buy and Hold (comprar e manter). Os portfólios modelo refletem esta filosofia de investimento, não dando preferência a nenhuma indústria de atividade ou oportunidade de curto prazo, focando-se ao invés no crescimento progressivo da economia mundial como um todo.

Quais os traços comuns dos ativos do portfólio?

Os Portfólios Modelo apresentam características que se adequam à filosofia de investimento passivo citada no ponto anterior. São elas:

• Têm exposição global
• Usam apenas ETFs de baixo custo
• Os ETFs de ações e obrigações são altamente diversificados (cada ETF inclui entre 523 a 6.816 ações ou obrigações)
• Têm múltiplas classes de ativos
• Todos os produtos estão disponíveis para investidores particulares em corretoras populares como DEGIRO.
• Todos os ETFs estão denominados em Euros, para reduzir custos de conversão cambial
• Todos os ETFs têm como política de dividendos a Acumulação, pelo que reinvestem automaticamente os dividendos recebidos no próprio fundo
• Todos os ETFs incluem os ativos cuja performance procuram replicar (por oposição a outros ETFs que a replicação com recurso a derivados financeiros)

Porquê 6 portfólios modelo e não apenas um?

Em investimentos, não existe um portfólio perfeito que represente a solução óptima para todos os investidores. O melhor portfólio é aquele que permite ao investidor respeitar o caminho traçado e manter o seu rumo ao longo de anos ou décadas de investimento.

A existência de seis portfólios modelo permite que investidores com diferentes níveis de conhecimento, de capital, de tolerância ao risco e de idade, encontrem uma solução com a qual mais se identificam. Esse portfólio será, de entre os seis listados, o que melhor se adequa a esse investidor.

Onde posso aprender mais sobre os ETFs que pertencem aos portfólios?

Já escrevi em detalhe sobre todas as classes de ativos que compõem os portfólios modelo. Seguem-se abaixo os artigos do meu blog com mais informação:

• Ações (Mercado): Artigo
• Ações (Factores): Artigo
• Obrigações: Artigo
• Ouro: Artigo 1 e Artigo 2

Em que bolsa de valores estão disponíveis os produtos indicados?

Os produtos listados podem ser comprados, em Euros, nas seguintes bolsas de valores:

Não tenho acesso a um ou mais dos produtos da lista. Existem outros fundos que os possam substituir?

Os produtos listados visam replicar a performance um índice. Como tal, podem, em alguns casos, ser substituídos por outros produtos que repliquem o mesmo índice (ou índice muito semelhante), sem que isso altere a expectativa de rentabilidade ou risco associada ao investimento. A tabela abaixo lista possíveis substitutos para os produtos em questão:

Estes produtos podem levar à perda de capital?

Sim, todos os produtos listados podem levar à perda de capital. Teoricamente, um investidor pode perder a totalidade do capital investido (-100%). Historicamente, a perda máxima observada foi:

Caso queiram investir em produtos que minimizem o risco de perda de capital, os investidores podem optar por depósitos, certificados de aforro, certificados do tesouro e obrigações de governos mundiais com a mais elevada notação de crédito.

Existe um montante mínimo de investimento necessário?

O montante mínimo de investimento necessário não chega a 100€, uma vez que com esse montante o investidor consegue comprar uma unidade de participação dos ETFs IWDA e VAGF, começando assim a replicar o Portfólio Simples.

Para investir no Portfólio Diversificado, o investidor deve ter em carteira pelo menos 2.000€ em títulos, o que faria com que uma unidade de participação do ETC Invesco Physical Gold A (ouro) ficasse na casa dos 8% do portfolio.

O Portfólio Sofisticado pode também começar a ser construido a partir desse montante, contudo a rentabilidade adicional que o portfolio tem gerado (0.7% a 1% ao ano desde 2019) é pouco significativa para portfólios inferiores a 30.000€.

Existe um nível mínimo de conhecimento necessário?

Sim, o melhor investimento que podemos fazer não é num produto financeiro, mas sim em conhecimento. Antes de comprar um produto, o investidor deve perceber o que está a comprar e em que condições o valor do produto flutua.

Assim, antes de replicar o Portfólio Simples, o investidor deve estar familiarizado com ETFs de ações e de obrigações. Para replicar o Portfólio Diversificado, deve também ter algum conhecimento sobre ouro. Por fim, para replicar o Portfólio Sofisticado, o investidor deve também ler ou estudar um pouco sobre factores (Factor Investing).

O meu blog é uma boa fonte de informação para começar a entender estes produtos.

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